Управление рисками и внутренний контроль

В системе устойчивого развития АО «Самрук‑Энерго» ключевую роль играет эффективное управление рисками, направленное на достижение стратегических целей и минимизацию потенциальных угроз. Управление рисками охватывает экологические, социальные и экономические аспекты деятельности, а также риски в области охраны труда, корпоративного управления, комплаенс и правового соответствия

Компания применяет международные стандарты, включая COSO и модель «Трех линий защиты», обеспечивающие системный и комплексный подход к выявлению, оценке, мониторингу и контролю рисков. Это позволяет руководству принимать обоснованные управленческие решения с учетом краткосрочного и долгосрочного воздействия рисков и повышает эффективность бизнес‑процессов.

Основными внутренними документами, определяющими принципы и элементы системы управления рисками, а также функции ее участников, являются:

Политика управления рисками в АО «Самрук-Энерго»
Правила идентификации и оценки рисков АО «Самрук-Энерго»
Положение о системе внутреннего контроля АО «Самрук-Энерго»
Политика по управлению комплаенс рисками АО «Самрук-Энерго»

Система управления рисками и внутреннего контроля

В 2025 году в рамках реализации Дорожной карты по совершенствованию системы устойчивого развития АО «Самрук‑Энерго» проведено расширенное выявление и оценка ESG‑рисков. Особое внимание было уделено экологическим, физическим и переходным климатическим рискам, включённым консолидированные Регистры рисков на 2025 и 2026 годы. Обновлена оценка социальных, кадровых, производственных, правовых, комплаенс‑ и корпоративных рисков.

Для всех выявленных рисков разработаны мероприятия по управлению с учётом возможных последствий, что позволяет минимизировать негативное влияние на деятельность Компании. Климатические риски (физические и переходные) отражены в системе управления рисками и не отнесены к ключевым.

Ежеквартальные Отчеты по управлению рисками с описанием и анализом ключевых рисков, а также сведениями по реализации планов и программ по минимизации рисков АО «Самрук-Энерго» были предоставлены на рассмотрение Комитета по аудиту в установленные сроки.

Система внутреннего контроля обеспечивает контроль основных бизнес‑процессов и своевременное информирование руководства о рисках и зонах улучшения. Управление непрерывностью деятельности выстроено в соответствии с международными стандартами и включает регулярный мониторинг и тестирование планов восстановления.

В 2026 году развитие системы управления рисками и непрерывностью бизнеса будет продолжено с акцентом на поддержку дочерних и зависимых организаций.

Риск-аппетит и мониторинг рисков

Совет директоров утвердил риск аппетит, устанавливающий допустимые уровни риска по основным направлениям деятельности. Риск аппетит регулярно пересматривается и корректируется с учетом изменений внешней среды и финансово экономических параметров.

В июне 2025 года, ввиду существенных изменений ключевых финансовых показателей, реализации крупных инвестиционных проектов и изменившегося ВНД, риск аппетит на 2025–2028 годы был актуализирован.

План мероприятий по управлению рисками

Ежегодно формируются и выносятся на утверждение Совета директоров:

Регистр рисков
Карта рисков
Ключевые рисковые показатели (КРП)
План мероприятий по управлению ключевыми рисками

По итогам идентификации рисков АО «Самрук Энерго» и ДЗО на 2025 год выявлено и оценено 34 риска, обновлены пороговые значения КРП, а владельцами рисков актуализированы факторы и мероприятия по их снижению.

По результатам переоценки семь рисков включены в ключевую зону Карты рисков 2025 года.

№	Наименование ключевого риска
1	Риск ущерба здоровью и жизни работников в процессе исполнения служебных обязанностей, несчастных случаев на производстве
2	Риск аварий и катастроф на производстве
3	Экологические риски
4	Риски реализуемых/перспективных инвестиционных проектов и инвестиционных программ ДЗО
5	Риск обесценения нефинансовых активов
6	Риск тарифообразования субъектов естественной монополии
7	Процентный риск

Карта рисков Группы компаний АО «Самрук-Энерго» на 2025 год

54321

2 3 4, 5

Влияние

6 7

12345

Вероятность

Ключевые риски АО «Самрук-Энерго» и меры по управлению ими

Описание возможных последствий  от реализации риска	Основные изменения	Реализованные мероприятия  по управлению рисками
Риск ущерба здоровью и жизни работников в процессе исполнения служебных обязанностей, несчастных случаев на производстве
Нанесение вреда здоровью и жизни производственного персонала; Судебные разбирательства, выплата компенсаций; Снижение репутации Общества и ДЗО; Штрафы за нарушение требований законодательства РК.	Без изменений	Контроль исполнения в ДЗО мероприятий разработанных в рамках Плана мероприятий по достижению нулевого травматизма в группе компаний АО "Самрук-Энерго". Ежеквартальный мониторинг их исполнения Осуществление плановых и внеплановых выездных проверок ДЗО на предмет соблюдения НПА и ВНД в области охраны труда Участие в расследованиях несчастных случаев (при возникновении и включении в приказ о создании комиссии). Контроль обучения работников в области безопасности и охраны труда, проверки знаний правил технической эксплуатации, техники безопасности. Контроль за исполнением подрядными организациями требований по БиОТ Организация и проведение совещаний с руководителями дочерних и зависимых организаций.
Риск аварий и катастроф на производстве
Травматизм и летальный исход на производстве; Ущерб окружающей среде; Аварии, Отказ I и II степени согласно Правил проведения расследования и учета технологических нарушений. Технологические отказы производственного оборудования (аварийные и внеплановые ремонты генерирующей установки); Недоотпуск электрической и тепловой энергии; Внеплановые ремонты оборудования; Возникновение непредвиденных расходов; Простой оборудования; Возникновения убытков из-за возмещения аварийно- выбывшей мощности по цене электроэнергии выше отпускной цены; Отсутствие резервов электрической мощности в энергосистеме Казахстана.	Без изменений	Контроль своевременного проведение диагностики оборудования в целях определения технического состояния Контроль за своевременным и полным проведением необходимого ремонта оборудования согласно установленным графиком срокам
Экологические риски
Повышение ставок платы за выбросы загрязняющих веществ; Штрафы за нарушения требований экологического и/или водного законодательства; Негативное влияние на рыбные популяции и биоразнообразие Деградации районов водосбора	Без изменений	Контроль соблюдения норм законодательства в области охраны окружающей среды, водных ресурсов и сроков предоставления заявок на разрешения на эмиссии и отчетности в государственные регулирующие органы Мониторинг использования лимита квот на выбросы парниковых газов, корректировка Обязательное экологическое страхование Взаимодействие с уполномоченными государственными органами в процессе разработки НПА в области охраны окружающей среды Мониторинг исполнения бюджета по статье "охрана окружающей среды" Мониторинг воздействия хозяйственной деятельности на водные экосистемы, животный и растительный мир
Риски реализуемых/перспективных инвестиционных проектов и инвестиционных программ ДЗО
Экономическая нецелесообразность, в том числе вновь внедренных технологий; Повышение стоимости реализуемых проектов; Увеличение сроков реализации проектов; Невыполнение стратегических целей по приросту установленной и располагаемой мощности и объемов производства; Неполучение запланированного эффекта; Снижение долгосрочной стоимости активов; Отказ соинвесторов/партнеров от участия в реализуемых совместных проектах; Негативное влияние на репутацию Общества; Технологический отказ оборудования; Нереализация экономически целесообразных проектов; Недостижение целевых показателей по проекту, снижение показателя эффективности инвестиций; Неосвоение запланированных денежных средств по реализуемым инвестиционным проектам.	Без изменений	Мониторинг и корректировка планов мероприятий по приоритетным проектам Мониторинг реализуемых инвестиционных проектов Отчет по исполнению Плана развития АО "Самрук-Энерго" и ДЗО АО "Самрук-Қазына" Направление презентации в АО "Самрук-Қазына" по реализуемым и перспективным проектам на ежемесячное заслушивание Мониторинг освоения капитальных вложений АО "Самрук-Энерго" Работа с государственными органами РК для получения поддержки для инвестиционных проектов Общества
Риск обесценения нефинансовых активов
Снижение стоимости активов; снижение инвестиционной привлекательности активов; ухудшения репутации на рынке, перед акционером; Срыв реализации инвестиционных проектов; Необходимость пересмотра стратегии развития; Потенциальные слияния и поглощения	Без изменений	Снижение капитальных затрат, анализ обоснованности планируемых капитальных ремонтов, своевременная реализация инвестиционных проектов Проведение теста на обесценение (в случае возникновения признаков обесценения) Централизованный контроль за формированием и корректировкой инвестиционной программы ДЗО
Риск тарифообразования субъектов естественной монополии
Ухудшение финансового результата по группе компаний Общества; Неисполнение показателей Плана развития; Применение штрафных санкций. Увеличение долговых обязательств; Обесценение нефинансовых активов; Снижение инвестиционной привлекательности; Ухудшение социальной поддержки персонала; Отказ от реализации долгосрочных проектов; Кросс-субсидирование убыточной деятельности		Внесение предложений, касательно необходимости внесения соответствующих изменений в законодательство РК по регулированию тарифов субъектов естественной монополий, регулируемых рынков и конкурентного рынка Своевременное выявление негативных факторов и рисков в области тарифообразования Качественная подготовка тарифной кампании субъекта по утверждению (согласованию) тарифов Мониторинг тарифной политики
Процентный риск
Увеличение расходов на обслуживание заемного капитала; Снижение прибыли; Снижение объема временно свободных денежных средств, Увеличение периода окупаемости инвестиционных вложений; Неисполнение договорных обязательств перед кредитором. Нарушение финансовых ковенантов.	Без изменений	Принятие мер по оптимизации процентных расходов Формирование и мониторинг отчета по долгу для анализа изменений процентов по займам