Система  корпоративного управления

Ответственный и ориентированный на устойчивое развитие подход лежит в основе деятельности АО «Самрук‑Энерго». Работа Группы выстроена на базе прозрачной и эффективной системы корпоративного управления, соответствующей лучшим международным и отраслевым практикам.

Система корпоративного управления направлена на баланс интересов акционера, инвесторов, сотрудников и иных заинтересованных сторон и способствует повышению операционной эффективности, созданию долгосрочной стоимости и устойчивому развитию Группы.

Ключевая цель корпоративного управления — обеспечение принятия взвешенных и своевременных управленческих решений, что достигается за счет четкой структуры органов управления и контроля, распределения полномочий, а также эффективных механизмов внутреннего контроля и управления рисками.

Корпоративное управление охватывает все уровни Группы и основывается на принципах подотчетности, прозрачности, профессионализма и деловой этики. Особое внимание уделяется роли Совета директоров, его комитетов и корпоративного секретаря, а также регулярной оценке эффективности органов управления и должностных лиц.

Система управления рисками и внутреннего контроля интегрирована в бизнес‑процессы, обеспечивая устойчивость Компании. В Группе действуют Кодекс поведения, комплаенс‑механизмы и каналы обратной связи, поддерживающие высокий уровень доверия.

Развитие корпоративного управления рассматривается как непрерывный процесс, направленный на укрепление инвестиционной привлекательности, деловой репутации и долгосрочного роста.

Корпоративная структура и распределение ответственности

GRI 2–9

Система корпоративного управления Компании основана на четком распределении ролей, полномочий и ответственности и включает структурированную систему органов управления. Совет директоров осуществляет стратегическое руководство Компанией, контролирует деятельность исполнительного органа и обеспечивает защиту интересов акционера.

Исполнительное руководство эффективно управляет операционной деятельностью, придерживаясь высоких стандартов деловой этики, открытости и прозрачности. Полномочия органов управления и порядок принятия решений формализованы и закреплены в Уставе Группы.

Система корпоративного управления АО «Самрук-Энерго» обеспечивает:

соблюдение установленной иерархии в рассмотрении вопросов и принятии управленческих решений;
четкое разграничение полномочий и ответственности между органами управления, должностными лицами и сотрудниками;
своевременное и качественное принятие решений органами АО «Самрук Энерго» и его ДЗО;
повышение эффективности процессов в деятельности Группы и ее дочерних и зависимых организаций;
соответствие требованиям законодательства, Кодекса корпоративного управления и внутренних нормативных документов АО «Самрук Энерго» и его ДЗО.

Структура корпоративного управления

В АО «Самрук Энерго» и его ДЗО утверждены положения об органах управления, исполнительных органах, структурных подразделениях, а также должностные инструкции по соответствующим функциям. Соблюдение требований данных документов обеспечивает системный и последовательный подход к организации процессов корпоративного управления.

Основополагающими внутренними документами Группе в области корпоративного управления являются:

Кодекс корпоративного управления АО «Самрук-Энерго»;
Политика по управлению активами АО «Самрук-Энерго»;
Регламент по взаимодействию с дочерними и зависимыми организациями АО «Самрук-Энерго»;
Дорожная карта по совершенствованию системы управления устойчивым развитием на 2025–2026 годы.

Энергетическая инфраструктура и возобновляемые источники энергии

Основные политики АО «Самрук-Энерго» в сфере корпоративного управления

Документ	Дата вступления в силу последней версии
Устав АО «Самрук-Энерго»	26.01.2023 г.
Кодекс корпоративного управления АО «Самрук-Казына»	03.07.2025 г.
Кодекс корпоративного управления АО «Самрук-Энерго»	06.08.2025 г.
План внедрения Кодекса корпоративного управления в группе компаний АО "Самрук-Энерго"	12.09.2025 г.
Кодекс поведения АО «Самрук-Энерго»	25.12.2023 г.
Положение о Совете директоров	24.02.2020 г.
Положение о Комитете по стратегическому планированию Совета директоров	14.07.2022 г.
Положение о Комитете по аудиту Совета директоров	25.05.2018 г.
Положение о Комитете по назначениям и вознаграждениям Совета директоров	25.05.2018 г.
Положение о Комитете по безопасности, охране труда и защите окружающей среды Совета директоров	14.07.2022 г.
Политика по повышению квалификации и привлечению внешних экспертов членами Совета директоров	24.03.2011 г.
Положение о Корпоративном Секретаре	27.12.2021 г.
Положение о Правлении	23.08.2019 г.
Положение о Комитете по рискам	29.08.2025 г.
Положение о Комитете по производственной безопасности, охране труда и защите окружающей среды Правления	25.06.2018 г.
Положение о Комитете по планированию и оценке деятельности	19.06.2014 г.
Положение о Кредитном комитете	13.08.2018 г.
Политика управления рисками	26.05.2014 г.
Политика корпоративной системы менеджмента	26.02.2024г.
Политика по противодействию коррупции АО «Самрук-Энерго»	25.09.2024 г.

В 2025 году АО «Самрук-Энерго» обеспечило качественный переход системы корпоративного управления на новый уровень, выступив активным проводником обновленных подходов Группы АО «Самрук-Казына» и государственных реформ, направленных на повышение независимости, прозрачности и эффективности квазигосударственного сектора.

3 июля 2025 года АО «Самрук-Казына» утвердил для АО «Самрук-Энерго» Кодекс корпоративного управления. Действующая редакция Кодекса стала результатом поэтапного развития подходов к корпоративному управлению в Группе и закрепила переход к более зрелой, независимой и прозрачной модели управления.

В сравнении с предыдущими редакциями Кодекс существенно усиливает:

роль и независимость Совета директоров, включая расширение практик независимого надзора;
требования к составу и компетенциям комитетов при Совете директоров;
прозрачность и формализованность процедур отбора и назначения членов органов управления;
четкое разграничение полномочий между акционером, Советом директоров и исполнительным органом;
внедрение принципа невмешательства акционера в операционную деятельность;
интеграцию ESG-подходов в систему принятия решений и бизнес-процессы;
требования к гендерному балансу и разнообразию состава органов управления.

Отдельное внимание уделено развитию комплаенс-функции, повышению требований к деловой этике и укреплению механизмов внутреннего контроля и управления рисками.

С Кодексом корпоративного управления можно ознакомиться на сайте: https://samruk-energy.kz/images/corp.documents/kodeks/1.pdf

АО «Самрук‑Энерго» обеспечило практическую имплементацию обновленных требований корпоративного управления, адаптировав внутренние процессы и управленческие практики к новой модели. Это позволило повысить качество стратегического надзора, усилить подотчетность и укрепить доверие со стороны заинтересованных сторон.

Решением Правления от 6 августа 2025 года утвержден обновленный Кодекс корпоративного управления на уровне всей Группы, принятой в качестве единого стандарта для дочерних и зависимых организаций. Тем самым сформировано единое корпоративное пространство с унифицированными требованиями к управлению, прозрачности и отчетности.

Для последовательного внедрения положений Кодекса 12 сентября 2025 года разработан и реализуется комплексный План мероприятий, охватывающий ключевые элементы системы управления и обеспечивающий единообразие подходов на уровне Группы и ДЗО. В результате Компания выступила драйвером повышения зрелости корпоративного управления и его вклада в создание долгосрочной стоимости и устойчивое развитие.

АО «Самрук‑Энерго» последовательно придерживается принципов прозрачности, подотчетности, ответственности и справедливости. В Группе внедрены механизмы предотвращения и урегулирования конфликтов интересов, а также меры по укреплению институциональной роли и независимости Совета директоров.

Компания следует лучшим международным практикам раскрытия информации, обеспечивая своевременное и достоверное раскрытие финансовых и нефинансовых данных. Годовая и ESG‑отчетность подготавливается в соответствии с международно признанными стандартами, включая GRI, что способствует повышению прозрачности и доверия со стороны заинтересованных сторон.

Организационная структура АО «Самрук-Энерго»

GRI 2–6

Действующая организационная структура по состоянию на 31 декабря 2025 года утверждена решением Совета директоров Общества от 20 июня 2025 года (протокол №10/25), а штатная численность работников Общества в количестве 177 (сто семьдесят семь) единиц утверждена решением Совета директоров от 05 ноября 2025 года (протокол №19/25).

В целях успешного внедрения искусственного интеллекта, обеспечения надлежащего управления и контроля за реализацией ИТ-проектов Общества, а также оптимизации структуры управления активами, в 2025 году в организационную структуру Общества внесены следующие изменения:

Переименование должности Управляющего директора по Экономике и Финансам в должность Управляющего директора по Экономике, Финансам и Цифровизации.
Переименование должности Управляющего директора по GR, Развитию и IT в должность Управляющего директора по GR и Развитию.
Создание должности Руководителя Офиса «Цифровизация и ИИ» с непосредственным подчинением Управляющему директору по Экономике, Финансам и Цифровизации.
Переименование Департамента «IT и Бизнес Архитектура» в Департамент «Развитие ИИ и Цифровых Технологий» и его передача в Блок Управляющего директора по Экономике, Финансам и Цифровизации.
Усиление Департамента «Управление Активами» 1 (одной) дополнительной штатной единицей.

Корпоративное управление в группе компаний АО «Самрук-Энерго»

В АО «Самрук‑Энерго» управление активами осуществляется в рамках Политики по управлению активами, направленной на повышение эффективности, прозрачности и согласованности управления дочерними и зависимыми организациями.

Управление активами реализуется в соответствии со Стратегией развития и ориентировано на обеспечение стратегической согласованности компаний Группы, их финансовой устойчивости и повышение операционной эффективности. Приоритетами являются внедрение современных подходов к корпоративному управлению, развитие систем управления рисками и внутреннего контроля, а также интеграция ESG‑принципов.

Ключевой задачей является укрепление энергетической безопасности и повышение эффективности производственных мощностей за счет оптимизации структуры активов, модернизации инфраструктуры и реализации принципов устойчивого развития, что формирует основу для долгосрочного роста и взаимодействия с акционерами и партнерами.

Принципы управления Группой основаны на балансе централизованного управления и операционной самостоятельности компаний, прозрачности и подотчетности, повышении эффективности, независимости и объективности органов управления, а также интеграции ESG‑факторов в деятельность Группы.

АО «Самрук‑Энерго» формирует единую политику управления и утверждает корпоративные стандарты и методологические рекомендации по ключевым направлениям, включая управление персоналом, ИТ, инвестиции, риски, планирование, финансы и корпоративное управление.

Цели системы управления активами:

Соблюдение иерархии порядка рассмотрения вопросов и принятия решений;
Своевременное принятие решений корпоративными органами группы компаний АО «Самрук-Энерго»;
Повышение управляемости процессов на уровне дочерних и зависимых организаций;
Повышение уровня корпоративного управления ДЗО в соответствии с лучшими международными практиками.

Приоритетные инструменты управления Группой АО «Самрук‑Энерго»:

Развитие корпоративного управления — формирование профессиональных советов директоров и повышение эффективности деятельности руководства ДЗО.
Стратегическое управление и контроль — установление стратегических целей, KPI и мониторинг реализации стратегий развития.
Стандартизация на уровне Группы — внедрение единых политик, стандартов и методик по ключевым направлениям деятельности.
Экспертная поддержка ДЗО — методологическое сопровождение, развитие компетенций и повышение операционной эффективности.
Продвижение интересов Группы — защита интересов Компании и ДЗО, взаимодействие с государственными органами, привлечение инвестиций.
Внутригрупповая синергия — развитие кооперации между ДЗО, оптимизация затрат и внедрение единых функциональных стандартов.

Ключевые механизмы управления Группой АО «Самрук-Энерго»

Корпоративное управление и контроль	Формирование советов директоров с участием независимых директоров; четкое разграничение полномочий между акционером, советом директоров и исполнительным органом; регулярная оценка эффективности органов управления
Финансовый и инвестиционный контроль	Утверждение и мониторинг бюджетов и финансовых планов; оптимизация структуры капитала и инвестиционных решений; контроль дивидендной политики
Управление рисками и внутренний контроль	Функционирование систем внутреннего аудита и риск менеджмента; соблюдение законодательства, ESG стандартов и антикоррупционных требований; управление ключевыми рисками
Управление активами и M&A	Реализация мероприятий по приватизации; оптимизация портфеля активов; вывод непрофильных и низкоэффективных активов
Интеграция ESG и устойчивого развития	Интеграция ESG критериев в управленческие и операционные процессы; раскрытие нефинансовой информации по стандартам GRI и TCFD; контроль экологических и социальных требований в ДЗО
Развитие человеческого капитала и преемственность	Реализация программ развития управленческих кадров; формирование профессиональных советов директоров с учетом принципов разнообразия; развитие корпоративной культуры
Цифровизация и операционная эффективность	Внедрение цифровых и аналитических решений, автоматизация бизнес процессов; повышение энергоэффективности и внедрение инноваций
Взаимодействие с заинтересованными сторонами	Системный диалог с акционерами, инвесторами и государственными органами; развитие партнерств и привлечение инвестиций; реализация коммуникационной стратегии
Мониторинг и аудит	Проведение внутренних и внешних аудитов; оценка соответствия финансовым и экологическим требованиям

Корпоративное управление в группе компаний АО «Самрук-Энерго»

23 декабря 2025 года в АО «Самрук-Энерго» утверждены Правила формирования составов советов директоров и наблюдательных советов дочерних и зависимых организаций. Документ закрепляет единый системный подход к формированию эффективных органов управления в группе компаний.Правила охватывают ключевые аспекты формирования и функционирования советов директоров и наблюдательных советов, включая:

порядок определения численного состава, критерии независимости, квалификационные требования к кандидатам и процедуры их избрания;
механизмы поиска и отбора кандидатов с учетом профессионального опыта, деловой репутации, наличия потенциальных конфликтов интересов и соответствия принципам корпоративного управления;
подходы к установлению вознаграждения и компенсации расходов членов советов;
процедуры досрочного прекращения полномочий, а также избрания и переизбрания членов советов.

Внедрение Правил направлено на дальнейшее укрепление системы корпоративного управления и обеспечивает:

формирование составов советов директоров и наблюдательных советов на основе прозрачных, единых и понятных принципов;
повышение доли независимых и профессионально компетентных членов органов управления;
рост качества принимаемых управленческих решений и уровня доверия со стороны акционеров и инвесторов;
минимизацию рисков конфликтов интересов и корпоративных споров.

Соблюдение Кодекса корпоративного управления

В отчетный период деятельность Компании осуществлялась в соответствии с Кодексом корпоративного управления, утвержденным решением Правления АО «Самрук Қазына» от 3 июля 2025 года (протокол №33/25; далее — Кодекс).

Компанией проведена самооценка и анализ фактического соответствия текущей деятельности.

По итогам 2025 года Компания продемонстрировала высокий уровень соблюдения положений Кодекса: из 127 положений (по сравнению со 120 положениями в 2024 году) полностью соответствовали 124 (117 в 2024 году), а 3 положения выполнены частично.

Так, нижеуказанные пункты определены как частично соответствующие положениям Кодекса:

1.

Пункт 64 Главы 5 «Эффективность Совета директоров и исполнительного органа»

В соответствии с положением, в составе Совета директоров должно обеспечиваться разнообразие профессионального опыта, личностных компетенций и гендерного состава его членов. Рекомендуемый уровень представленности женщин в составе Совета директоров составляет не менее 30% от общего числа членов.

Данный пункт предусматривает что председателем Комитета по назначениям и вознаграждениям должен являться председатель Совета директоров. В 2025 году эту роль выполнял старший независимый директор, член Совета директоров А. Жубаев А.С., что представляет собой отклонение от положения.

2.

Пункт 65 Главы 5 «Эффективность Совета директоров и исполнительного органа»

Пунктом предусмотрено, что в составе Совета директоров должно быть достаточное количество независимых директоров, что способствует объективности принимаемых решений и соблюдению принципов равного отношения ко всем акционерам. Рекомендуемый уровень участия независимых директоров составляет до 50% от общего числа членов Совета директоров.

По состоянию на 2025 год в действующем составе Совета директоров из 7 членов трое являются независимыми директорами, что составляет 43% и частично соответствует рекомендованному уровню.

3.

Пункт 91 Главы 5 «Эффективность Совета директоров и исполнительного органа»

Данный пункт предусматривает что председателем Комитета по назначениям и вознаграждениям должен являться председатель Совета директоров. В 2025 году эту роль выполнял старший независимый директор, член Совета директоров А. Жубаев, что представляет собой отклонение от положения.

Корпоративная система менеджмента АО «Самрук‑Энерго»

Для обеспечения эффективного и прозрачного управления в АО «Самрук‑Энерго» внедрена корпоративная система менеджмента, основанная на принципах устойчивого развития. Ключевым нормативным документом в данной области является Политика корпоративной системы менеджмента.

В целях объективной оценки состояния системы и повышения качества взаимодействия применяется механизм кросс‑функциональных аудитов с участием специалистов корпоративного центра и ДЗО, что способствует формированию общей базы знаний и развитию культуры непрерывного совершенствования.

В 2025 году АО «Самрук‑Энерго» успешно прошло сертификационный аудит на соответствие международным стандартам систем менеджмента.

В числе наиболее значимых достижений года — сертификация по стандарту ISO 37301:2021 (Compliance Management System). АО «Самрук‑Энерго» стало первой компанией в группе АО «Самрук‑Қазына», получившей данный сертификат, что свидетельствует о высокой зрелости системы комплаенс‑менеджмента, эффективности корпоративного управления и приверженности принципам прозрачности и деловой этики.

Указанные стандарты распространяются на АО «Самрук-Энерго» и 12 дочерних и зависимых организаций Группы.

По итогам аудита отмечены ключевые сильные стороны корпоративной системы менеджмента, включая высокую вовлеченность руководства, системный подход к проведению кросс‑функциональных аудитов, эффективный электронный документооборот, активное применение ИТ‑систем в управлении бизнес‑процессами и поддержку системы менеджмента со стороны ДЗО.

Повышение эффективности системы корпоративного управления

В соответствии с диагностикой системы корпоративного управления, проведенной АО «Самрук Қазына» в 2021 году по утвержденной методике для организаций, в которых Фонд владеет более чем 50% голосующих акций, уровень корпоративного управления АО «Самрук Энерго» был определен на уровне «BB», что соответствует среднему уровню зрелости.

Были рассмотрены ключевые аспекты корпоративного управления, включая:

Эффективность Совета директоров и исполнительного органа;
Управление рисками;
Внутренний контроль и аудит;
Устойчивое развитие и защиту прав акционеров;
Прозрачность.

Компания ежегодно проходит независимую оценку корпоративного управления в рамках ESG‑рейтинга Sustainable Fitch. По итогам 2025 года аспект «Управление» получил оценку «2», что подтверждает высокий уровень зрелости корпоративных практик.

Агентство отметило эффективность двухуровневой модели корпоративного управления, наличие четких механизмов надзора и интеграцию значимых ESG‑показателей в систему вознаграждения руководства.

В соответствии со Стратегией развития Компания последовательно совершенствует корпоративное управление с учетом принципов устойчивого развития и ESG, включая вопросы охраны труда и безопасности, защиты окружающей среды, энергоэффективности и противодействия коррупции.

В 2025 году утверждена Дорожная карта по совершенствованию системы управления устойчивым развитием на 2025–2026 годы, разработанная на основе независимой диагностики корпоративного управления и оценки ESG‑процессов. Дорожная карта состоит из 110 мероприятий, направленных на развитие экологических, социальных и управленческих практик.

В 2025 году выполнение Дорожной карты по совершенствованию системы управления устойчивым развитием составило 99%.

Обучение и развитие в области корпоративного управления

АО «Самрук‑Энерго» последовательно развивает культуру корпоративного управления и устойчивого развития через системное повышение компетенций Совета директоров, топ‑менеджмента и работников Группы. Обучение рассматривается как ключевой элемент эффективного управления и устойчивости бизнеса в условиях трансформации ESG‑повестки.

В течение года реализован комплекс образовательных мероприятий в области ESG, корпоративного управления, комплаенса и лидерства. Проведена обучающая сессия для Совета директоров и топ‑менеджмента 25 ноября 2025 года с участием McKinsey & Company («Global Energy Perspective 2025»).

Для работников проводились обучающие мероприятия по формированию антикоррупционной культуры, развитию лидерских компетенций и управлению рисками, включая тренинги для Пула талантов и молодежный форум рабочих профессий. Также реализованы мероприятия по развитию компетенций в области ESG, корпоративного управления, гендерного равенства и инклюзивности.

Реализация данных инициатив способствовала повышению вовлеченности работников, укреплению культуры добросовестного ведения бизнеса и развитию управленческих и профессиональных компетенций в соответствии с лучшими практиками корпоративного управления.

Планы Компании по совершенствованию системы корпоративного управления

В 2026 году АО «Самрук-Энерго» сосредоточит усилия на укреплении корпоративного управления с учетом климатических вызовов, интеграции ESG-принципов и повышения прозрачности. Основные направления включают:

Развитие управления климатическими рисками. Дальнейшая формализация роли Совета директоров и Комитета по аудиту в управлении климатическими целями, ежегодное рассмотрение климатических отчетов, анализ ключевых показателей и сценарии STEPS/APS/NZE 2050 для стратегического и финансового планирования, совершенствование системы управления климатическими рисками и внедрение метрик климатического риска с финансово-климатическим стресс-тестированием и оценкой устойчивости активов.
Развитие ESG-подходов. В целях повышения устойчивости и прозрачности Компания планирует получение международного ESG-рейтинга, а также пересмотр и актуализацию внутренних политик и практик управления в соответствии с ESG-критериями. Будет продолжена работа по внедрению ESG-принципов, в том числе обновление информации на официальных ресурсах.

Участие в CDP и климатический рейтинг. Компания примет участие в раскрытии данных в рамках CDP и будет работать над повышением качества отчетности для получения климатического рейтинга.
Интегрированный отчет. Будет продолжена разработка Интегрированного годового отчета, включающего информацию об устойчивом развитии в соответствии с требованиями GRI, ISSB, TCFD и лучшими международными практиками, включая стандарты LSE и МФЦА.
Независимая верификация отчетности. Планируется проведение независимой верификации ключевых показателей Интегрированного отчета.
Обучение и развитие персонала. В 2026 году будут проведены обучающие мероприятия для топ-менеджмента и сотрудников по вопросам корпоративного управления и ESG-факторов в энергетике.
Развитие в дочерних организациях. В дочерних компаниях будет продолжена интеграция принципов корпоративного управления: проведен аудит существующих документов и процессов, даны рекомендации по их совершенствованию и реализованы мероприятия по их внедрению.